庞华玮

当一场资本盛宴突然夭折,投资人该何去何从?

在蚂蚁集团暂缓上市之后,5只可参与蚂蚁集团战略配售的基金——创新未来18个月封闭基金开始面临转型的困境,此时,1360万基民600亿资金站在十字路口。

11月5日晚间,易方达、华夏、中欧、鹏华、汇添富旗下创新未来18个月封闭混合基金同时发公告,表示将向中国证监会及交易所申请基金份额上市交易,以使得基金持有人可在交易所场内交易持有的基金份额,待获批准后,有流动性需求的持有人可将基金份额转入场内进行交易卖出。


一位发行了“蚂蚁战配基金”的基金公司的相关人士向记者表示,按照现有方案,基金人持有的创新未来18个月封闭基金的份额将可以在交易所场内交易,但是封闭期不能赎回。

“当前5只战略配售基金申请场内交易,意味着投资者可以等基金申请场内交易获批之后,如果有流动性需求,可通过将基金份额转入场内进行交易卖出。”格上理财首席策略师张婷说,

值得注意的是,“二级市场有可能会存在折价,这是很常见的现象,除非投资者对基金经理未来的投资预期大幅增加,才会存在溢价的现象。”张婷说。

回顾创新未来基金的历程。9月25日,5只创新未来18个月封闭基金在支付宝平台上发行,募资规模合计600亿元。

按此前规定,这5只基金可将最高10%的资产参于蚂蚁集团战略配售。

按照此前市场预期,蚂蚁集团上市可能成为全球最大IPO,当时打新一度异常火爆,投资人蜂拥而至,冻结资金高达20万亿元。

由于可参与蚂蚁集团战略配售,5只基金创新未来基金首发也深受投资者欢迎,认购户数合计达到近1360万户;其中华夏创新未来基金以314.25万户创出单只基金认购户数的新纪录。

国庆节长期结束后,5只基金陆续成立。

不料风云突变,11月3日晚,蚂蚁集团公告暂缓上市。

此时,蚂蚁战略配售基金是否还有存续的意义?这引发了基民的广泛争议。

根据21金融圈(ID:jrquan21)做的一份调查问卷,回收的约1800份有效意见中,愿意继续持有的仅占18%。绝大部分对于目前五家基金公司统一提出的转型方案并不认可。

有基民表示,基金发行前宣传重点就是可以参与蚂蚁战略配售,投资人冲着蚂蚁战配才认购创新未来18个月封闭基金,但现在蚂蚁集团暂缓上市,此时应让投资者自由选择退出或持有,要求取消或至少缩短封闭期,其中不少投资人要求退款。

也有基民表示,蚂蚁战略配售只占10%,自己主要是因为看好明星基金经理而去买的基金,现在即使没有蚂蚁战略配售,也打算长期持有。

对此,张婷指出:“目前来看退款不太可能,毕竟基金已经成立,而且部分基金已经开始建仓,清盘必须达到一定条件才行,目前可能性也不大,从实际情况来看,还是会转场内交易,既能满足部分投资者的变现需求,还能够使得基金公司保留基金规模,获得管理费收入。”

支付宝平台上的信息显示,目前可参与蚂蚁集团战略配售的5只创新未来基金成立不足一个月,正在建仓。

值得注意的是,5只基金中已有4只收益超过1%,其中,中欧创新未来18个月封闭混合基金自成立以来收益最高,为3.01%,仅有一只鹏华创新未来18个月封闭混合基金近一月收益为负,为-0.01%。

该系列基金是否会通过持有大会决定新的转型方案,目前尚难预测。这一点或最终需监管介入,最大的阻力不仅在于五家基金公司对600亿基金背后近10个亿的管理费用“奶酪”难以割舍,更有2.4亿元的销售服务费由蚂蚁金服等渠道收取,难以处置。

马云也“翻车”!用了这么多年花呗,现在才知道蚂蚁是如何挣钱的 (来源:original)

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5只蚂蚁集团“战略配售”基金待转型,LOF基金知多少!

来源:Wind资讯

蚂蚁集团IPO“退票”后,5只参与战略配售的创新未来基金目前正在申请转型LOF。目前市场中“百亿级”的LOF共14只,收益差别还是很明显的。

//5只创新未来基金待转型//

11月5日晚间,证监会新闻发言人就创新未来基金有关问题答记者问表示,证监会已关注到相关情况,并已要求相关基金管理人、基金销售机构充分考虑投资者合理诉求,坚持持有人利益优先原则,依法合规提出可行措施,切实保护投资者合法权益。

蚂蚁战配基金:投资人折价退出,还是长期持有?

与此同时,5只创新未来基金也在支付宝财富号上公告,原计划战略投资于蚂蚁集团股票的资金将退回。同时,5只创新未来基金将申请基金份额上市交易,以使得基金持有人可在交易所场内交易持有的基金份额,待获批后,有流动性需求的持有人可将基金份额转入场内进行交易卖出。(5只基金公告类似,下图以华夏基金为例)

蚂蚁战配基金:投资人折价退出,还是长期持有?

//LOF基金知多少//

假如5只创新未来基金的申请获批,这5只封闭式基金将转型成为LOF(即“上市型开放式基金”),也就是投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖的基金。

需要指出的是,基金场内交易需要投资者将托管在场外的LOF基金份额转托管到场内,5只创新未来基金全部是在支付宝平台上销售,转托管操作也是件麻烦事,并且还需要股票账户配合操作。

据业内人士推测,从基金公司向证监会申请到可实现基金场内交易,预计需要大概1-2个月时间。没有股票账户的投资者可以先做准备。

关于LOF“封转开”的表现,年内有个最佳案例——兴全合宜。今年年初,封闭了两年的兴全合宜到期转型为LOF,在经历了两年跌宕起伏后,不少投资者选择离场。并非“短视”,而是“人性”!

蚂蚁战配基金:投资人折价退出,还是长期持有?

而LOF的长期业绩表现还是取决于基金经理的投资策略和管理能力。目前市场中“百亿级”的LOF共14只(初始基金)。数据显示,2018年成立的几只战略配售基金和其他基金的收益差别明显。

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